加密研究員 Axel Bitblaze 從技術、用例、效能、共識機制、市場地位及代幣經濟學角度分析了 Injective 、 Oasis 和 Near 三條公鏈。並根據 Injective 的交易量 / 市值比率較高，認為短期內市場對 Injective 的興趣更多，其上的交易也更為活躍。本文源自 @Aexl_bitblaze_69 的X研究長文，由 BlockBeats 編譯、整理。
（前情提要：NEAR：夜影分片第一階段上線，如何變革 DeFi 產業？ ）
（背景補充：美國SEC主席刀口轉向「人工智慧」，哪些AI概念幣恐有監管風險？ ）
專注於隱私的 L1 解決方案 Oasis Protocol
- 技術：專注於隱私保護功能；結合安全計算技術（如可信執行環境）以及區塊鏈框架；
- 共識機制：採用權益證明（PoS）來達成共識；
- 用例：主要針對需要隱私的應用程式；尤其適用於需要保護敏感資料的醫療保健或金融領域；
- 效能：具有高可擴容性和低 gas 費；PoS 機制和優化的網路結構的優勢；
- 市場定位：作為一個以隱私為中心的平臺，可能會吸引一個利基市場；對處理敏感資料的行業尤其有吸引力。
DeFi 和衍生品 L1 解決方案 Injective
- 技術：旨在為衍生品和無 DeFi 建立一個完全去中心化的平臺；允許建立無需許可和去中心化的市場；
- 共識機制：使用 PoS 模型，有助於更快的交易速度和更低的費用；
- 用例：專注於交易和金融，支援期貨、永續期貨等一系列金融產品；
- 效能：高交易吞吐量和低延遲，解決了 DeFi 和交易中的一些常見痛點；
- 市場定位：對 DeFi 社群和尋找去中心化、安全高效交易平臺的交易員具有強烈吸引力。
Near protocol
- 技術：利用分片技術實現可擴充套件性，允許網路在增長時處理更多事務；
- 共識機制：採用 Nightshade，一種 PoS 的變體，有助於實現高吞吐量和低交易成本；
- 用例：旨在成為一個開發者友好的平臺，支援各種 dApp，包括 NFT、遊戲和 DeFi；
- 效能：採用了一種獨特的分片方法（sharding-as-you-go），為區塊鏈不可能三角問題提供了一個潛在的解決方案；
- 市場定位：專注於可用性和可擴容性，旨在瞄準區塊鏈生態系統中從開發者到終端使用者的更廣泛細分市場。
對比分析
1）側重領域
– $ROSE 因其隱私功能而與眾不同。
– $INJ 針對 DeFi 和交易市場。
– $ NEAR 將自己定位為適用於各種 dApp 的通用、可擴容區塊鏈。
2）技術優勢
– $ROSE 隱私保護方法是一個關鍵的差異化因素，在關注資料敏感性的行業尤其相關。
– $INJ 為金融部門提供專業工具，特別是衍生品和交易。
– $NEAR 分片技術為可擴容性提供了堅實的基礎，對許多 dApp 開發人員具有廣泛的吸引力。
3）用例和生態系統
– $ROSE 可能會在需要資料隱私的行業中看到利基採用。
– $INJ 可以吸引金融機構和 DeFi 愛好者。
– $NEAR 由於其靈活性和可擴容性，有可能被更廣泛地採用，吸引了多樣化的 dApp 開發。
4）投資者視角
– $ROSE 對於那些希望投資加密貨幣隱私領域的人來說可能很有吸引力。
– $INJ 可能會吸引對區塊鏈上金融應用的增長和創新感興趣的投資者。
– $NEAR 對於押注區塊鏈技術在各個領域廣泛採用的投資者來說，這可能是一個合適的選擇。
代幣經濟學
1）市值
$NEAR 1, 228, 940, 901 美元
$ROSE ： 263, 770, 383 美元
$INJ 1, 152, 649, 407 美元
分析：與 ROSE 相比，NEAR 和 INJ 的市值明顯更高。這表明市場估值更高，投資者的信心或效用感知可能更高。較高的市值通常意味著在市場上的地位更成熟，但也可能意味著更成熟，與小盤幣相比，可能提供更低的增長率。
2） 24 小時交易量及市值比率
– $NEAR ：
- 交易量： $ 22, 437, 661
- 交易量 / 市值比率： 0.02
– $ROSE ：
- 交易量： $ 6, 461, 412
- 交易量 / 市值比率： 0.02
– $INJ ：
- 交易量： $ 51, 954, 873
- 成交量 / 市值比率： 0.05
分析：$INJ 相對於其市值，交易量明顯更高，表明交易更活躍，短期內可能有更高的流動性和投資者興趣。$NEAR 和 $ROSE ，雖然具有相似的比率，但相比之下不太活躍。
供應指標：
1）流通供應量
- $NEAR ： 989, 205, 461 （佔總供應量的 98.92% ）
- $ROSE ： 5, 029, 357, 184 （佔總供應量的 50.29% ）
- $INJ ： 83, 755, 556 （佔總供應量的 83.76% ）
2）總供應量和最大供應量
$NEAR 其供應量幾乎完全流通，表明通膨壓力有限。
$ROSE 只有其總供應量的一半在流通，可能導致通貨膨脹影響。
$INJ 供應有上限，如果需求保持強勁，則吸引價值升值。
代幣經濟學的結論
・ $INJ 脫穎而出 – 相對於其市值，它的交易量更高，這可能表明市場興趣或投機交易更活躍。
・流通供應比例至關重要：
